Forex Википедия Брокеры

Выбор форекс-брокера для инвестиций

forex-broker, форекс-брокер, выбор, инвестиции, инвестиционный

В форекс-среде наиболее популярным видом деятельности является самостоятельная торговля. Однако, не каждый человек заинтересован или готов вести самостоятельную торговую деятельность. Кроме этого далеко не всегда, а я бы сказал очень редко, самостоятельная торговля без большого опыта и достаточных знаний приводит к успеху.

Статистика гласит, что как минимум 95% форекс-трейдеров являются убыточными в долгосрочном периоде. Пессиместичные данные говорят, что таких трейдеров 99%. Тем не менее как минимум 1% форекс-трейдеров является прибыльным, а их заработок широко масштабируется, используя кредитное плечо. Именно большая мастабируемость дохода и привлекает инвестиции в данную сферу, даже не смотря на низкий процент успешных трейдеров.

Кроме выбора качественного счета с эффективной торговлей, не менее важной задачей для инвестора является выбор форекс-брокера для инвестирования. Ведь именно брокер является связующим звеном между трейдером и инвестором, именно брокер отвечает за сохранность клиентских средств и правильность взаиморасчетов. Даже если выбранный счет, согласно длительной торговой истории, имеет максимальную торговую просадку равную 10%, то следует учесть, что ненадежный форекс-брокер может вовсе не вернуть инвестору его средства даже без учета полученной прибыли. Итого возможный риск потерь вырастает до 100% и эффективность прогноза по торговым потерям сводится к нулю.

Поэтому первостепенной задачей инвестора является выбор подходящего форекс-брокера, а уж после выбор эффективных счетов для инвестирования. К основным критериям для выбора качественного форекс-брокера можно отнести:

  • качество финансового регулирования;
  • страхование инвестиций (депозита);
  • открытость инвестиционной системы и финансовых показателей работы брокера;
  • ограничение убытка инвестора;
  • прибыльность инвестиционных продуктов;
  • функционал инвестора.

Рассмотрим каждый пункт подробно.

Качество финансового регулирования форекс-брокера

Рынок обмена валют (Foreigh Exchange – FOREX), а точнее рынок спот и форвард контрактов на валютные инструменты, является внебиржевым. Он не имеет точного местоположения и единых нормативов. Поэтому в основном работа финансовых регуляторов стран мира сводится к оценке и мониторингу финансовых показателей работы форекс-компании, что в идеальном случае может уберечь от образования финансовой пирамиды или внезапного исчезновения большей части клиентских средств.

Часть финансовых регуляторов помимо оценки финансовых показателей работы также решает споры технического характера, вопросы связанные с блокировкой и балансом аккаунтов клиентов инвестиционных компаний. Подобные регуляторы являются относительно самыми эффективными, а их юрисдикции относительно надежными:

  1. США, Commodity Futures Trading Commission – CFTC;
  2. Великобритания, Financial Conduct Authority – FCA;
  3. Швейцария, Financial Market Supervisory Authority – FINMA;
  4. Германия, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – BaFin.

Однако даже работая с надежными регуляторами, клиент не может полностью избежать конфликта с форекс-брокером, который работает по схеме B-book или, иными словами, заинтересован в убытке клиента. Даже если брокер выводит торговые позиции на внешнего поставщика ликвидности, который мало известен либо больше никем не используется,это не гарантирует отсутствие конфликта. Компания FXCM использовала “карманного” контрагента, который и являлся “кухней”, на которой компания присваивала себе торговый убыток клиентов.

К относительно полу-надежным юрисдикциям относятся:

  1. Кипр, Cyprus Securities and Exchange Commission – CySEC;
  2. Мальта, Malta Financial Services Authority – MFSA;
  3. Лабуан (Малайзия), LAbuan International Business and Financial Centre – Labuan IBFC.

Первые две юрисдикции подчиняются европейской директиве MIFID, однако не полностью ее соблюдают и размыто используют ее трактовки. Лабуан в мировой финансовой сфере считается надежным оффшором или полу-оффшором. Именно это и ставит данную юрисдикцию на ступень выше обычных оффшоров, коих в мире большое количество, например:

  • Сент-Винсент и Гренадины;
  • Белиз;
  • Сейшельские острова;
  • Вануату.

Финансовое регулирование практически отсутствует в оффшорных юрисдикциях, а роль регулятора сводится к выдаче лицензии, получении налоговых сборов и продления или прекращения работы лицензии.

Страхование инвестиций (депозита)

Если форекс-брокер работает под надзором одного из лучших финансовых регуляторов, это не исключает возможного банкротства компании. В результате чего инвестор, вероятнее всего, потеряет свою инвестицию в полном размере или частично.

К счастью некоторые из ТОПовых регуляторов предоставляют компенсацию депозита клиентов поднадзорных компаний. Ниже представлена таблица, взятая из статьи FCA, CFTC, FINMA ИЛИ BAFIN, – СТРАХУЮТ ФОРЕКС БРОКЕРОВ?

Forex, форекс-брокер, broker, страхование депозита, инвестиции

С таблицы видно, что инвестор, работающий с форекс-брокером поднадзорным FCA, имеет возможность компенсации депозита до 50 000 фунтов в случае банкротства компании, а инвестор, работающий с брокером поднадзорным FINMA, компенсацию до 100 000 франков.

Обратите внимание, что оффшорные юрисдикции не предоставляют страховку на депозит. Также данная страховка не предоставляется клиентам со стороны банков, на счет которых клиент переводит свои средства в адрес компании. Некоторые брокеры вводят в заблуждение, утверждая, что их клиенты имеют страхование депозита от банка.

Открытость форекс-брокера

Изучив два предыдущих пункта, инвестор может точно определить возможные последствия в результате банкротства или мошенничества форекс-брокера. Работая с оффшорной компаний – возможен неторговый убыток 100%, работая с компанией поднадзорной FCA и в вкладывая до 50 000 фунтов – неторговый убыток в целом отсутствует (следует полагать о возможных форекс-мажорах и проблемах с выплатой компенсации), работая с компанией поднадзорной FINMA и вкладывая 110 000 франков – возможен неторговый убыток 10%.

Далее следует оценить реальность инвестиционных продуктов, следует ли доверять их торговому результату.

Прозрачность инвестиций

История знает множество инвестиционных форекс-брокеров, которые манипулировали результатами инвестиционных счетов и индексов, тем самым вводили клиентов в заблуждение и присваивали их средства. Используя “рисованные счета” мошенники могут работать в одном из двух направлений:

  • рисовка прибыли с последующим “сливом” счета (инвестиционная кухня);
  • рисовка прибыли постоянно с последующим резким закрытием компании и прекращения выплат средств клиентам (финансовая пирамида).

Также возможны гибридные варианты, но по сути и первая и вторая схема являются мошенническими. Это не говорит о том, что инвестор не сможет заработать в короткий срок, однако при этом он должен принять риск потери всего капитала и заранее инвестировать с тем расчетом, что может потерять все свои инвестиции в одним момент. По сути игры с мошенническими компаниями и рисованными счетами нельзя назвать инвестированием. Подобные манипуляции ближе к игре в казино. А казино, как известно, заинтересовано в убытках игроков и никогда не работает себе в убыток.

Поэтому, изучая инвестиционный продукт или услугу, в первую очередь необходимо убедиться в реальности результатов и прозрачности торгового процесса:

Какую статистику предоставляет форекс-брокер? Достаточно ли ее для оценки эффективности и риска инвестиций?

Investment, forex, forex-broker, форекс-брокер, инвестиции
Скудная статистика работы форекс-счета, не показывающая даже данные о просадках
  • Если ли список закрытых (а еще лучше открытых) торговых позиций? Совпадает ли их результат с графиком доходности счета?
    Форекс-счет, форекс-брокер, инвестиции, forex, investment
    История о закрытых сделках инвестиционного форекс-счета

    Имеется ли сторонний мониторинг счетов, принимающих инвестиции? Верифицирован ли счет и какова частота его обновления?

    Мониторинг, форекс, myfxbook, Frame, forex, форекс-брокер
    Просмотр результатов работы счета на стороннем мониторинге Myfxbook. В рамке выделены выполненные пункты верификации счета

    Имеется ли возможность длительного онлайн-наблюдения за торговлей? Не заметно ли существенного изменения торговых результатов в период открытого доступа по сравнению с закрытым периодом?

    investor-pass, mt4, strength, forex, форекс-брокер, прозрачность
    Онлайн-наблюдение за торговлей инвестиционного счета (видно уровни открытых позиций, фиксирования прибыли и ограничения убытка)

    Форекс-брокер, который не заинтересован в убытке клиента, будет предоставлять ему максимально возможную информацию об инвестиционных счетах. Для этого существуют или могут быть реализованы все технические возможности. Отговорки представителей брокеров, что та или иная функция из вышеперечисленных сложна в реализации или не может быть реализована, говорят о том, что брокер пытается ввести в заблуждение. Такому брокеру доверять нельзя.

    Прозрачность финансовых показателей

    Идеальным вариантом для своевременного вывода инвестиций из проблемных компаний или принятия решения ввода, является анализ публичных финансовых аудитов компании с достаточностью публикуемых параметров и расчетных коэффициентов. К сожалению, данную информацию в форекс-сфере встретить практически невозможно, поскольку форекс-компании не хотят проводить подобные аудиты и разглашать свои финансовые данные.

    На данный момент ни один из существующих форекс-брокеров из ритейл-сегмента не предоставлял подобную информацию. Поэтому инвесторы могут лишь надеяться, что в финансовом плане компания не испытывает трудности и нет никакой угрозы, что завтра они могут оказаться без своих инвестиций.

    Ограничение убытка инвестора

    Оценив неторговый риск и убедившись в прозрачности инвестиционной системы, инвестору следует узнать какой функционал для ограничения убытка предоставляет форекс-брокер. Даже выбрав эффективный и прозрачный счет и хорошем брокере, нет никаких гарантий продолжения тенденции. К примеру трейдер, который управляет счетом, может изменить свою тактику или подвергнуться влиянию психо-эмоционального состояния. В подобном случае с отсутствия ограничителей потерь, инвестор может потерять до 100% своей инвестиции, что следовательно сводит к нулю проделанную работу по выбору форекс-брокера и эффективного форекс-счета.

    Ограничение убытка инвестиционного счета может быть двух видов:

    • ручной контроль торговли со стороны профессионального риск-менеджера;
    • автоматический контроль убытка программным путем.

    Автоматический контроль также может иметь множество видов и методик расчета, на которые следует обратить внимание. На моей памяти известны компании, в которых ограничение убытка работало по балансу, а не эквити счета. Торговля на счете должна заблокироваться только после превышения определенного размера просадки. Однако используя балансовую систему и например недельное ограничение убытка в 10%, трейдер мог опустить эквити на 50% и только после фиксации просадка торговля на счете блокировалась. В результате инвестор получал максимальную недельную просадку не 10%, а намного больше из-за абсурдности расчетов ограничителя.

    Автоматические ограничители потерь могут быть нескольких типов:

    • максимальная просадка за период (сутки, неделя, месяц и т.д.);
    • максимальная просадка бессрочная (максимальное снижение от пика доходности);
    • плавающая просадка (отрицательный результат по открытым торговым позициям по отношению к эквити счета);
    • минимальный остаток (размер средств ниже текущего эквити, снижение до которого останавливает и блокирует торговлю на инвестиционном счете).

    Сейчас наиболее широкий функционал ограничителей потерь имеет форекс-брокер ICE FX. Графически система риск-менеджмента инвестора изображена на рисунке ниже:

    Ограничение убытка, риск-менеджмент, risk-management, форекс, риск, инвестор, investor
    Изображение работы системы риск-менеджмента инвестора в компании ICE FX

    В эпоху широких программных возможностей, является глупым утверждение о невозможности реализации подобных ограничителей убытка. Поэтому, если брокер не реализовывает их в течении длительного времени или утверждает в отсутствии необходимости, значит имеется заинтересованность в убытке инвестора.

    Прибыльность инвестиционных продуктов

    Разобравшись с возможными неторговыми и торговыми рисками, инвестору следует убедиться в эффективности инвестиционных продуктов и получении дальнейшей прибыли. При этом следует принять, что все результаты счетов в прошлом не являются гарантией повторения их в будущем. Никто не знает каково будет поведение цены на рынке завтра и будет ли работать прибыльная торговая система также эффективно. Поэтому, оценивая форекс-счет для инвестиций, мы оцениваем вероятность положительного исхода.

    Оценивать эффективность инвестиционного продукта форекс-брокера следует по нескольким показателям:

    • максимальная просадка;
    • доходность инвестора без ренивестирования и с ренивестированием;
    • отношение годового дохода к максимальной просадке;
    • математическое ожидание в пп;
    • максимальная плавающая просадка для краткосрочных инвестиций;

    Нельзя использовать только график доходности и его динамику, ведь за ним может скрываться потенциальный огромный риск.

    Отдельная статья по оценке форекс-счетов для инвестирования будет опубликована немного позже.

    Второстепенные критерии выбора форекс-брокера для инвестиций

    Огромное влияние на успех инвестирования оказывает прозрачность брокера, качественная регуляция и открытость инвестиционных продуктов. Но кроме этих первостепенных критериев, существуют второстепенные критерии, не несущие ключевую роль, но влияющие на результат инвестиционной деятельности:

    1. Функционал инвестора. Каковы возможности инвестирования: минимальный депозит, сроки инвестирования, возможность повышения агрессивности инвестирования и установки индивидуальных ограничителей убытка?
    2. Работа технической поддержки. Какое время реакции техпо и какова способность быстро и качественно решать возникающие проблемы или давать подробные ответы на вопросы?
    3. Защита от взлома аккаунта. Есть ли наличие двухфакторной аутентификации (например с подтверждением через СМС или специальное мобильное приложение)? Можно ли вывести на любой счет средства и требуется ли подтверждение транзакции через мобильный номер? Весь процесс инвестирования не будет иметь смысла, если злоумышленник легко сможет присвоить себе деньги инвестора.

    В последующих статьях будет описано как выбрать эффективный форекс-счет для инвестиций, зачем нужно диверсифицировать инвестиции, когда именно следует инвестировать и так далее.