центробанк, россия, РФ, форекс, форекс-дилер, регулирование

Прошло почти 2 года с момента вступления закона №460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Закон). Его еще называют «Законом о Форекс». Каковы результаты начала регулирование форекс-сферы в РФ в течении двух лет и что поменялось для обычного клиента форекс-компаний?

Чем по сути является регулирование форекс в РФ?

Законом прописано, что компании, которые предоставляют торговые услуги на рынке форекс на территории Российской Федерации, обязаны получить лицензию форекс-дилера. Для получение лицензии необходимо:

  • стать членом Саморегулируемой организации (СРО);
  • иметь уставной капитал не менее 100 млн руб;
  • открыть номинальный счет в банке для приема средств клиентов;
  • подать заявку в ЦБ для получения лицензии.

Процедура получения лицензии понятна, однако вопросы вызывает сама механика работы форекс-дилеров. Механика их работы говорит о том, что форекс-дилеры не предоставляют возможность реальной торговли, они предоставляют возможность открывать и закрывать сделки на основе котировок форекс.

Форекс-дилеры в принципе не имеют права выводить сделки клиентов на поставщиков ликвидности и вообще любых иных контрагентов. Форекс-дилеры не предоставляют клиентам ни собственную ликвидность для совершения операций, ни сторонних поставщиков ликвидности. Форекс-дилер предоставляет своим клиентам — котировку.

Пункт 6 Закона гласит:

6. Договором, заключаемым форекс-дилером с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, должны быть определены общие условия обязательственных взаимоотношений сторон (далее — рамочный договор), которые конкретизируются сторонами в отдельных договорах, заключаемых путем выставления форекс-дилером котировок и подачи указанными физическими лицами заявок на основании и во исполнение рамочного договора.

Закон требует указывать на сайте форекс-дилера порядок формирования котировок. Для примера компания ООО «Альпари Форекс», которая является форекс-дилером, четко и понятно показывает природу происхождения цен в торговом терминале с помощью документа:

Этим сказано многое. Форекс-дилер не является брокером-посредником между клиентом (трейдером) и реальной ликвидностью или поставщиком ликвидности. Таким образом, форекс-дилер официально и легально является форекс-кухней или B-book брокером, прибыль которого состоит в основном из убытков клиентов. По сути регулятор легализовал казино, против которых ежедневно борется Роскомнадзор. При этом казино ограничили по кредитному плечу максимум 1:50, но разрешили свободно рекламироваться на территории РФ.

Косвенно кухонность подтверждается через фиксированные спреды (разница между покупкой и продажей), которые в реальных рыночных условиях не постоянны и изменяются в зависимости от рыночной ситуации по торгуемому инструменту. Документ Условия заключения отдельных договоров и обслуживания торгового счета, комиссионные сборы:

альпари, alpari, forex, форекс, спред

Спред ООО «Альпари Форекс»

«Хорошо, я и так ранее торговал в кухнях, мне незачем искать рыночного брокера, я лучше буду работать с компанией, которая, в случае претензии, будет отвечать на территории РФ, согласно законодательству России» — подумают многие трейдеры. В этом есть доля правоты, однако моменты ответственности должны быть четко проанализированы, а также учтен тот факт, что компания тоже с легкостью может притянуть к ответственности своего клиента. Однако в любом случае с форекс-кухнями «штуки плохи». Как я и говорил выше, форекс-кухни не заинтересованы в прибыльности клиентов и любыми доступными методами будут способствовать большей убыточности своих клиентов.

Сколько клиентов имеют форекс-дилеры?

По утверждению главы СРО АФД Евгения Машарова на октябрь 2017 года клиентами форекс-дилеров являются около 2 тыс человек.

Что касается рынка Форекс в России, то по нашим оценкам, на сегодняшний момент, число клиентов составляет 500 тыс. человек, из них клиентами форекс-дилеров являются порядка 2 тыс., и это с момента начала работы рынка (май 2017)

Однако даже это значение мне кажется сильно завышенным. В бухгалтерской отчетности той самой компании ООО «Альпари Форекс» выручка за период с января до октября составила 122 тыс руб, а чистый убыток больше 5 млн руб.

Бухгалтерская отчетность ООО «Альпари Форекс»

Глава СРО АФД выразил недовольство по тому поводу, что российские трейдеры не хотят идти к лицензированным форекс-дилерам. Причины он видит следующие:

  • Форекс-дилеры «играют» против клиента

Действующая модель Закона, по сути, заложила модель, когда форекс-дилер вынужден играть против клиента. У нас сейчас отсутствует система хеджирования и мы не можем перекрывать позиции на внешнем рынке, это первое

  • Отсутствие упрощенной идентификации клиента и быстрого начала работы.
  • Отсутствие CFD на различные базисные активы.

Я бы от себя добавил еще несколько:

  • Отсутствие нормальных способов пополнения и снятия со счета. Единственный способ — это банковский перевод.
  • Необходимость предоставления кредитного плеча хотя бы до уровня 1:100.

В результате, форекс-дилеры уступают по многим параметрам большинству современных форекс-брокеров. Закон по сути легализовал казино и игру против клиентов, но не предоставив реального регулирования зарождающейся сфере Retail Forex.

Напрашивается вопрос: зачем брокеры получили лицензию форекс-дилера и тратят сейчас намного больше средств на деятельность форекс-дилеров, чем зарабатывают с клиентов данных компаний? Заведомо было очевидно, что выйти в прибыль при таких условиях будет практически нереально в силу множества объективных причин. Неужели это своеобразный акт патриотизма, направленный на развитие отечественной финансовой сферы? Ответ кроется в следующих двух пунктах.

Форекс-дилеры не стремятся предоставлять услуги российским гражданам на базе компаний с лицензией ЦБ

Логично заключить, что форекс-дилеры начнут работать с россиянами исключительно в правовом поле РФ. Однако на деле мы видим не просто продолжение работы оффшорок, но и преднамеренное сокрытие компаний с лицензией ЦБ от потенциальных клиентов.

К примеру мы увидели баннер с рекламой форекс-дилера Альпари и захотели там торговать. Для этого необходимо через поиск найти сайт компании, зарегистрироваться на нем и ввести депозит. Ищем сайт в Google и получаем результат:

Хорошо, но мы как интернет-эксперты поищем Альпари и в Яндексе:

Отлично, домен совпадает, брокер один из крупных и надежных. Переходим на сайт, регистрируемся, вводим средства доступным образом и все. Добро пожаловать в Белиз!

В самом низу сайта отображена информация касательно компании. Точнее, информация о бренде Альпари, где указаны все компании из группы, кроме российского форекс-дилера. Есть упоминание о членстве и инициативе, но нет ни упоминания ни ссылки на форекс-дилера.

И в самом низу мелким размером шрифта указано, что данный сайт принадлежит Alpari Limited:

Даже пройдя процесс регистрации как резидента РФ (а не Лимпопо), нет никак уведомлений о том, что это оффшорная компания, а не лицензированный форекс-дилер. Правильным будет утверждение, что клиент сам попал на сайт оффшорки и зарегистрировался там, никто его страницами переадресации не обманул. Но тогда почему Законом не урегулирован подобный момент вовсе, а ведь практически все пути к таким брокерам ведут именно на страницы оффшорок.

В случае возникновения конфликта с брокером, клиент при обращении в СРО и ЦБ получит отказ, потому что «работал с компанией, которая не регулируется законами Российской Федерации». Уточнение о том, что компания принадлежит бренду, который владеет компанией с лицензией форекс-дилера, не поможет. В правовом поле нет понятия «регулирование бренда», регулируются всегда отдельные компании.

Для чего форекс-дилеры лоббировали принятие «Закона о Форекс» и получили лицензии?

Ответ на этот вопрос я предполагал еще с момента принятия данного Закона, а теперь убедился в этом практически полностью. Дело в том, что почти все компании, которые получили лицензии форекс-дилера, работают еще с 90-х годов на СНГ пространстве. Некоторые из них сравнительно тихо би-букают клиентов, а другие прямо жестко присваивают их средства. За многие годы в практическом плане для трейдеров и инвесторов не было никаких кардинальных улучшений. Схема работы была всегда одна: принос — унос = прибыль.

Данная схема работала отлично, клиентов становилось больше, росли суммарные убытки, а соответственно и прибыли брокеров. Однако начиная с 2005 года в этой сфере начали появляться форекс-пирамиды, которые предлагали клиентам прибыльные инвестиции в счета с красивой статистикой. Тем самым они сразу убивали двух зайцев и набирали на свой борт как трейдеров с опытом, так и новичков, особенно тех, кто не хотел разбираться в торговле, а хотел сразу начать получать прибыль на форекс.

В 2012-2013 годах был пик популярности подобных пирамид, в особенности Форекс Тренд и Пантеон Финанс, которые в 2014 прекратили свою деятельность присвоив себе значительный капитал. По сути тогдашние старые кухни не получили большого куска дохода из-за деятельности подобных пирамид. В результате на подобных новостях, кухни решили продвинуть свою идею «регулирования форекс», тем самым решив две своих проблемы:

  • убрали возможность развития форекс-пирамидам в России, тем самым пирамиды больше не отнимут сегмент рынка и потенциальный доход форекс-дилеров;
  • убрали возможность развития иных брокеров в России, поскольку СРО полностью контролируются старым кухнями, которые не намерены пускать к себе конкурентов.

Однако это не все. Форекс-дилеры намерены установить 100% монополию на сферу форекс в России, запретив любую форму рекламы сторонних брокеров и заблокировав доступ к сайтам других брокеров!

Достаточно быть в курсе последних новостей, чтобы убедиться в этом:

130 иностранных форекс-сайтов под угрозой блокировки в России

Центробанк направил запросы по блокировке 130 сайтов безлицензионного форекс-дилерства и лжефорекс-дилерства, находящихся в иностранных доменных зонах

За последнее время мы направили информацию, для того, чтобы заблокировали подобные сайты, примерно по 240 подобным организациям. Блокировкой занимается Роскомнадзор, либо через обращение прокуратуры, либо через судебные инстанции. Из них порядка 130 запросы по блокировке безлицензионного форекс-дилерства, лжефорекс-дилерства и порядка 40 это лжебанки и т.д.

Нефтепромбанк и Яндекс ответят перед ФАС за незаконную рекламу форекс-услуг

Итак, Ассоциация форекс-дилеров обратилась с заявлением в Московское УФАС России по факту распространения с марта 2017 года в системе «Яндекс.Директ» рекламы компании АО «Нефтепромбанк», о чем в российской форекс-СРО и заявили накануне. Более того, по словам представителей АФД, ФАС РФ возбудила производство по заявлению СРО АФД, а первое заседание назначено уже на 26 декабря 2017 года.

Альпари попыталась заблокировать ресурс Root-Finance и на несколько часов компании это удалось

Юристы Альпари не поленились написать письмо на немецком, в котором потребовали заблокировать доступ на одну из статей данного сайта. К слову, статья была обзорная, в которой рассматривались лицензии Альпари, которые обозначены на их сайте.

Причем необходимо отметить, что само Альпари никак не связывалось с администрацией сайта, через тот же форум или в комментариях, чтобы прояснить для себя личное и субъективное мнение авторов Roots Finance.

Заключение

В то время, когда американский регулятор уже начал проверять связь форекс-брокеров с поставщиками ликвидности и лишил одного из крупнейших форекс-брокеров FXCM лицензии за использование «карманного поставщика» и присваивания убытка клиентов через него, российский регулятор занялся строительством казино и его поддержкой. Вместо формирования импульса развития сферы, граждане получили порцию запрета и не во благо их выгоды.

Лично я надеюсь что данные позорные действия ЦБ когда-то будут замечены, а инициаторы организации легального казино будут соответственно наказаны. Иначе россияне потеряют полный доступ к развивающемуся Retail Forex за рубежом, в частности в британской юрисдикции, которая уже начинает понимать проблемы данной сферы и, пусть и медленно, но уверенно реагировать на них.

Я вижу положительные планомерные изменения в данной сфере начиная с 2016 года (вне российского лицензирования), появляются новые честные компании, а регуляторы начинают понимать и разрабатывать методику функционирования данной индустрии (США, Великобритания, Франция, Германия, Швейцария). Но если форекс-дилеры и дальше продолжат свою тотальную экспансию, то Россия надолго станет отрезана от данного развития и будет жить «в своей реальности».

P.S. Данная статья не направлена на дискредитацию бренда Alpari. Я привел данные этой компании для того, чтобы показать документальное подтверждение своих слов. Тоже самое можно сделать например с Forex Club и Teletrade. Но Альпари наиболее известный брокер в СНГ, имеющий сравнительно большую торговую и инвестиционную капитализацию, и плохо то, что, беря во внимание их популярность и потенциал, они за все долгое время своей работы так и не решили создать качественного брокера со взаимовыгодными условиями работы для всех клиентов.