ICE FX Финансы

Мульти-УС от ICE FX – грааль инвестора?

Мульти-УС – это система мультиплицированных счетов от ICE FX, которая позволяет создать счета с аналогичными торговыми системами, только с разной степенью агрессивности.

Зачастую опытные форекс-трейдеры, которые имеют базу инвесторов и управляют их капиталом, создают аналоги своих счетов с разными степенями риска. Это можно заметить по названию счета и его описанию. Для примера покажем два счета известного блогера:

Управляющий уточнил по поводу счета “HibRuMix x2”:

Счёт с удвоенными рисками на Альпари. На счёте всегда закрыта оферта. Инвестировать в счёт могут только опытные инвесторы с минимальной суммой инвестиций не менее 5000 долларов США.

Эффективность инвестирования в счета с повышенным риском

На рассматриваемом счете “HibRuMix x2” загрузка депозита имеет величину в 2 раза больше чем на счете “HibRuMix x1”. Тем самым грубо можно ожидать как доходность так и просадку в 2 раза больше. Однако на практике мы имеем на момент написания статьи доходности счетов 277% и 171%, а максимальные просадки 48% и 25%. Отношение просадок составляет 1.92, а отношение доходностей 1.62. Что касается доходности инвестора, то, учитывая уплату вознаграждения управляющему в прибыльный период и полное получение просадки инвестором, соотношение доходностей будет еще меньше при аналогичном отношении просадок.

Площадка Альпари не дает исчерпывающей информации касательно стат параметров инвестора, поэтому невозможно оценить эффективность инвестирования в счет х2. Мы можем оценить риск инвестирования, но не можем оценить предположительную доходность и резонность завышения риска в 2 раза.

Далеко не каждый инвестор учитывает сильную зависимость эффективности инвестирования в счета с одинаковой стратегией, но разной степенью “агрессивности”. Данная эффективность в корне зависит от следующих особенностей:

  • Механики распределение прибыли и убытка в выбранном брокере. Обычно, механика работает по принципу выплаты вознаграждению управляющему после определенного периода (обычно неделя) и только в том случае, если капитал инвестора не находится в просадке. Однако известны компании, в которых выплата вознаграждения управляющего происходит либо после каждой закрытой прибыльной сделки либо по итогу прибыльной недели (вне зависимости от результата предыдущих недель).
  • Размера вознаграждения управляющего. Чем больше доля управляющего от прибыли инвестора – тем меньше доходность инвестора.

Оба фактора имеют огромное влияние и могут как сделать доходность инвестора обоих счетов одинаковой (при двукратном риске), так и сделать доходность инвестора счета х2 даже меньше доходности инвестора счета х1.

И это не учитывая статистические параметры счета, который может иметь отрицательно мат ожидание и плохое соотношение дохода к риску. Тогда инвестор попадает практически на прямую дорогу к убытку и, чем больше риск счета, тем больше вероятность получить больший убыток.

Мульти-УС: красивая обложка для заманивания инвесторов?

Брокер ICE FX имеет систему Мульти-УС, которая позволяет в автоматическом режиме копировать сделки с “базового счета” на его мульти-копии с определенным коэффициентом загрузки (на данный момент от х2 до х6). Таким образом, управляющим нет необходимости вручную организовывать торговую деятельность на счетах с разным риском. Особенно упрощается копирование ручной торговли.

Но стоит ли воспринимать данный функционал направленным на повышение убытка клиента? Смотря только на подтверждение модели A-book, кажется странным стимулирования большего убытка своих клиентов. Кроме этого, все счета из рейтинга “А” обязательно предоставляют пароль инвестора для просмотра торговых сделок управляющих в онлайн-режиме. Следовательно, работая не по принципу кухни и не рисуя счета, компания ICE FX не нацелена на убыточность инвесторов.

Изучив инвестиционную систему брокера, можно понять, что система Мульти-УС будет работать наиболее эффективно только на площадке ICE FX по следующим причинам:

  • Мульти-УС могут создать только управляющие с эффективными торговыми стратегиями. Мульти-УС открывается исключительно в индивидуальном режиме и только после анализа длительной торговой истории счета.
  • Механика распределения прибыли основана на модели High-Water Mark, которая означает, что управляющий не получает размер вознаграждения в период просадки счета. Только после преодоления пика доходности, управляющий получит вознаграждение
hight-water mark, saxobank, ice fx
Объяснение метода High-Water Mark от Saxobank
  • Размер вознаграждения управляющих Мульти-УС составляет всего 15%. Остальная часть прибыли (85%) получает инвестор. В результате будет иметь место наименьшее расхождение доходностей управляющего и инвестора в индустрии Retail Forex.

В результате используя очень эффективные торговые стратегии можно получить отличные результаты как самого счета, так и его инвестора. Например один из топовых управляющих площадки – Lucky Pound имеет базовый УС Polar и несколько Мульти-УС вплоть до Polar*6. Постфикс “*6” является коэффициентом мультипликации или загрузки депозита и означает, что в мульти-копии х6 загрузка счета в шесть раз больше, чем на базовом счете.

Таким образом доходность инвестора счета Polar*6 с учетом реинвестирования составляет на данный момент +339%, а максимальная просадка 47%, что в сравнение с базовым счетов больше в 9.42 и 4.85 раз соответственно. Такая отменная статистика достигнута благодаря использования реинвестирования средств. Без реинвестирования арифметическая доходность счетов по расчетам myfxbook составляет 191 % для Polar*6 и 41 % для Polar.

Вознаграждение управляющего Lucky Pound составляет всего 15% (ранее 20%) из-за чего имеем расхождение доходностей счета и инвестора на УС Polar*6 в 35% ((525% – 339%)/525%), которое видно на графике доходности:

polar, lucky pound, ice fx, investment, forex
Эквити счета (синяя линия) и инвестора (красная линия) УС Polar*6

Чем больше составляло бы вознаграждение управляющего, чем больше было бы данное расхождение. Поэтому в сфере инвестиций размер вознаграждения управляющего в размере 50-40% является недопустимым, но применяется сплошь и рядом, в результате чего мы имеет массу негативных статей и реальных отзывов об убыточности любой инвестиционной деятельности на форекс.

Является ли Мульти-УС граалем для инвестора?

Даже с учетом всех плюсов, система Мульти-УС предоставляет в большей степени потенциал роста успешности, а не гарантированный повышенный успех.

Не каждая стратегия на определенном отрезке будет иметь статистику на высоких мульти-копиях лучше, чем на базовом счете. К пример возьмем импульсную стратегию от управляющего Mercurius:

mercurius, ice fx, investment
Доходность счета (синяя линия) и инвестора (красная линия) УС Mercurius
mercurius, ice fx, investment
Доходность счета (синяя линия) и инвестора (красная линия) УС Mercurius

Как видно из графика, геометрическая доходность инвестора счета Mercurius*6 находится вовсе в убытке. Поэтому даже выбрав мульти-счет с качественной торговлей, которая впоследствии может попасть даже не в убыток, а в период флета доходности, инвестор может получить убыток больше, чем на базовом счете

Успешное использование Мульти-УС требует обязательно наличия портфеля счетов. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем, а обычный флет доходности может свести на ноль прибыль, полученную ранее и даже привести в убытку инвестора мульти-счета.

Поэтому наиболее эффективным использованием мульти-счетов является инвестирования в Мульти-Индексы, в составе которых имеет набор счетов по определенной стратегии и минимальной корреляции. Наглядно это видно на примере хорошо диверсифицированного Индекса iComposite*6, который на данный момент показывает доходность Индекса +105%, доходность инвестора +55% при макс просадке 28% и конкретно сейчас находится во флете доходности:

Мульти-Индекс является отличным решениям для эффективных инвестиций с умеренным риском. Имея в своем составе 9 эффективных управляющих, Индекс показывает отличные результаты не смотря на длинный просадки или пероды флета одного или нескольких счетов. Индекс скорее всего не покажет сверх-доходности, а чтобы попытаться ее получить – придется инвестировать в отдельные Мульти-УС.

Мульти-УС предоставляет гибкость инвестирования и возможность получить доход больше, чем на базовых счетах. Свидетельством этому является средний мультипликатор, используемый клиентами компании, – это 5.11. Необходимо четко понимать, что инвестирования в Мульти-УС повышает потенциальный риск, но дает шанс получить желаемый доход. Обращаться с данной системой необходимо аккуратно и “с умом”.

Мульти-УС существенно снижает неторговый риск

Кроме решения проблемы “недостаточной доходности”, Мульти-УС также решает еще одну большую проблему инвестирования на форекс, а именно – размер инвестиций. Инвестирование на форекс является высокорискованным и чем меньше средств используется для инвестирования, тем меньше потенциальный убыток инвестора в абсолютной величине.

Поясню на примере. Имеет базовый УС с капиталом 10 000$, управляющий которого, согласно торговой системе, открывает одну сделку размером 0.15 лота. Таким образом, по идее, чтобы организовать Мульти-УС х2 этог осчета необходимо выбрать один из вариантов:

  1. Иметь на УС*2 капитал аналогичный капитал 10 000$ и копировать на него сделку объемом 0.15 * 2 = 0.30 лота.
  2. Иметь на УС*2 капитал 5 000$ и копировать сделку аналогичного объема 0.15 лота.

И в первом и во втором случае загрузка депозита на УС*2 будет в 2 раза больше, чем на базовом УС. Следовательно, зачем оставлять аналогичный капитал и копировать большие объемы сделок, если можно копировать ту самую сделку, только на меньший капитал? Таким образом решается проблема необходимых средств для инвестирования. К примеру, инвестор счета УС, который инвестировал в него 6 000$, получит по итогу определенного периода прибыль 500 $, так само как инвестор счета УС*6, который инвестировал 1 000 $. В результате второй инвестор получит в абсолютном выражении аналогичный результат, а инвестировать ему нужно будет 6 раз меньше средств. Существенный плюс в сторону снижения как торговых (на случай форс-мажора на рынке), так и неторговых рисков (финансовые проблемы брокера).

Заключение

Абсолютно логично сделать заключение о пользе системы Мульти-УС для инвестора. Оба преимущества этой системы показывает то, что не зря компания потратила уйму времени на разработку и внедрение подобного функционала. Но инвестор должен четко понимать, что данная система принесет пользу, только при качественном ее использовании. Я не рекомендую неопытным инвесторам компании ICE FX спонтанно использовать эту систему (за исключение Мульти-Индексов) в порывах к большой прибыли.

Для тех, кто хочет работаться во всех нюансах работы брокера и его инвестиционной системы, а также получать анализ торговых сделок управляющих и прогнозы на ближайшее будущее, рекомендую использовать следующие чаты или связаться со мной лично по контактах: